美东时间2月3日早间，美国劳工统计局公布的数据显示，美国1月非农就业人数增加51.7万人，远超预期的增加19万人，前值为增加22.3万人；美国1月失业率为3.4%，创1969年5月以来新低，预期为3.6%、前值为3.5%。

数据公布后，美股期货直线下挫，跌幅扩大至1.7%。美元指数短线飙升近60点；美国10年期国债收益率短线飙升超10个基点，刷新日高至3.4803%，使得日内整体转而涨约8.40个基点。

彭博社报道中称，大超预期的1月非农数据增强了美联储进一步加息的决心。1月份近52万人的新增非农就业人数，超过了彭博社调查的所有经济学家的预期。

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细分来看，1月份多个行业的就业增长推动了整体远超预期的数据。其中休闲和酒店业增加了12.8万个就业岗位，居所有行业之首。其他在1月份同样录得就业岗位大幅增加的行业还包括专业和商业服务（8.2万个）、政府（7.4万个）和医疗保健（5.8万个）。

此外，一月份美国的工资也出现了强劲的增长。当月美国非农平均时薪环比增长0.3%，符合预期；同比增长4.4%，预期增长4.3%。

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彭博社报道中称，1月份的非农数据显示，尽管美国的借贷成本上升，消费者需求回落，整体的经济前景也存在不确定性，但就业市场仍然具有弹性。目前美国劳动力市场对工人的需求持续超过供给，这可能会使得工资增长保持强劲，并进一步推高通胀。

惠誉评级首席经济学家Brian Coulton在发给《每日经济新闻》记者的置评邮件中表示，“即便考虑到就业人数现在可能是当前经济状况的滞后指标，1月份的非农数据也表明，服务业也许比其他指标所显示得要好。”

他进一步指出，“当然，这绝对不会让美联储放心，劳动力市场的供需失衡仍然没有得到缓解，而正是劳动力市场的供需失衡一直在增加工资的压力。1月的非农数据，加上本周早些时候发布的其他就业数据，将强化这样一个信息：美联储在降低通胀方面仍有相当多的工作要做。”

美国联邦基金利率维持在当前高位的持续时间，很大程度上取决于招聘和工资增长的轨迹。然而，数据显示美国的劳动力市场持续强劲：2022年12月JOLTs职位空缺意外激增，且初请和续请失业金的人数也保持在历史低位。

1月远超预期的非农数据发布后，市场对美联储在下次议息会议上加息25个基点的押注大幅增加。芝商所“美联储观察”工具显示，截至北京时间2月3日21时50分，即非农数据公布20分钟后，期货市场认为美联储在3月下旬再次加息25个基点的概率已升至94.5%，较本周中美联储加息后的85%左右大幅上升，同时，交易员认为美联储下次会议“按兵不动（即不加息也不降息）”的概率已经降至5.5%。

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此外，目前期货市场认为美联储将分别在3月下旬和5月初的会议上各加息25个基点，并在5月初加息后暂停加息。届时，联邦基金利率将在5.00%~5.25%的区间见顶。需要指出的是，下一次美联储议息会议将于美东时间3月21日~22日召开。在下次会议前，市场还将消化1月和2月CPI数据，以及2月份的非农数据。

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