接力房贷来袭，一场危机正在到来

文/金立成

（注：本文1800字左右，阅读大概需要4分钟，这是“立成说投资”第505篇原创文章）

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如果可以用一辈子的时间来还房贷，你是否愿意呢？先别感到惊讶，市场正在推行这一产品，估计仍然会有不少人躬身入局的。

地产行业低迷了数年，不少地产公司处在破产的边缘，现金流日渐吃紧。前段日子，管理层重申“房地产”行业为支柱产业，多少有点让人“怀旧”，百感交集！

而在此之前，高层已为地产行业的供给端提供了一系列的刺激政策，比如之前一直收紧的债务融资、股权融资手段都已经全面放开了，无奈终端市场仍然不买账。笔者去年就提出，房地产行业的供给侧利好刺激政策几乎已经到头了，未来一定会加码房地产需求端刺激政策。

在刺激地产销售方面，主要推行了哪些政策呢？最大的利好政策当属下调房贷利率了。目前不少城市首套房的商业房贷利率已低于4%，远远低于数年前的5%甚至6%以上。原以为通过降低降低房贷利率可以刺激地产销售的持续回暖，可没想到的是，市场却不愿意买单，反而涌现了提前还贷潮。

一招不行，就继续加码刺激。“接力房贷”已经横空出世。有消息称广西南宁房贷年龄期限可延长至80岁，有的地方更离谱，直接说可延长至100岁，这里有一个前提，那就是要求“子女作为共同借款人”。

所谓“接力房贷”，意思是指以父母的购房资格来买房，以父母作为主要借款人和子女作为共同借款人，一起来承担还房贷的责任。“接力房贷”的优点非常明显，那就是还贷能力有限的子女可以通过父母的名义获得首套房购房资质。

当然了，凡事有利就有弊。如此一来，房贷就能轻松掏空两代人的钱包，“房奴”资格得以延续。人生无常，世事难料！回想当初房价暴涨的年代，不少人都后悔没有及时上车当上幸福的“房奴”，欲做“房奴”而不得。而今非昔比，购房者不费吹灰之力，就能实现“房奴”的“世袭”了。

看到这里，购房者和投资者千万不要高兴得太早。接力房贷的推出，这暗示着一场危机正在到来，此话怎讲呢？接力房贷的政策从侧面反映了如下几个问题：

（1）刚需买房一族正在枯竭，这几乎是市场中最后一批房产接盘侠。真正有实力的购房者，根本不需要接力贷，接力贷是资本把手伸向了那些还贷能力较弱的刚需一族，怂恿他们上车，埋下了“次贷”的风险。

（2）那些愿意使用接力贷的年轻人，表明他们暂时还无法实现经济独立。年轻人走向社会后，面临结婚生子的压力和就业的压力，无奈被城市里的一套房裹挟着，仍然需要通过“啃老”的方式来掏空父母一辈子来之不易的血汗钱。

（3）接力贷折射出了当前房地产市场行情的萧条程度，终端销售严重低迷，不得已而释放出刺激大招。而房地产行业的持续萧条，银行的信贷资金就无法顺利放出去，资金就会在金融系统内空转，与地产相关的上下游产业链会受到打击，一定会对宏观经济的增长产生较大的不利影响，这应该是投资者重视的地方。

（4）接力贷反映出了在人口老龄化的背景下劳动力必然会越来越稀缺的预期。大多数普通人必将面临比较凄惨的老年生活，退而不休将会是常态。有了“接力贷”后，资本轻松就掏空了人们的钱包，被迫活到老干到老、甚至干到死，都将会是正常不过的现象了。

（5）在资本眼里，可以适当降低利率，也可以延长房贷期限，甚至可以通过两代人接力还房贷，以此来刺激市场买单，但一定不能通过大幅度降低房价来刺激销售的，根源就在于房产已经绑架了金融系统、税务系统和财政收入系统，大幅度下跌的房价，是不符合他们的利益的，还可能会引发系统性的金融风险。

很显然，当前的宏观经济走势已经不乐观了，投资者不要小看“接力贷”事件，这背后暗示了人口老龄化危机、年轻人就业危机、宏观经济复苏压力重重等问题。投资者千万不要被一些专家们洗脑，以为口罩事件终结后，经济马上就会迎来爆发式的增长。

房产的金融属性已经严重下降，消费属性正在增强，依靠投资买房来发家致富的时代一去不复还，这是大多数人要敢于面对的现实。年轻人如果没有实力买房，暂时就不要买了，要学会克制自己的欲望，谨慎使用接力贷。若干年后，大多数非核心城市、核心地段的房产会越来越不值钱，彻底沦为消费品。

没有一种资产可以永续增长的，房地产收割完最后一波韭菜后，它的使命也就完成了。在宏观经济保持低速增长的日子里，投资者一定要苦练内功，要首选那些与时代发展密切相关的行业进行投资布局，千万不要有严重的路径依赖心理。

一个投资者要敢于否定自己，脱离自己的舒适圈，才能持续成长，才有可能从容应对未来发生的各种危机。

关键词： 房贷利率