文/杨国英

涌动，涌动，

终将掀起滚滚浪潮。

(资料图片仅供参考)

站在历史的十字路口，当下可以确认的是，2023大概率将掀起一轮财富浪潮。

这一轮财富浪潮，当下，已经开始抬起头。

驱动2023财富浪潮的，主要有三大力量：

一，疫情完全放开之后，对大众消费、对旅行出行、对供应链物流等等，都是明确的正向刺激。

大疫三年，一旦放开，其纯粹的经济效应，尤其是中短期报复性回升的经济效应，注定是显著的，这从这个春节的热闹非凡就可以感知。

当然，在经济和财富的正向刺激之外，之于人文角度，这个正向刺激事实暗含灰色，太多人（尤其是老年人）的生命，在过去一个多月悲情消逝了。

二，新一轮信用扩张，箭已上弦，重点是房地产，这是中短期宏观经济的超强利好。

过去两个月，“关键人士”两次强调房地产是“支柱产业”，央行、银保监会针对房地产更是接二连三释放赋能政策，而之于我们强政策主导的具体国情，2023的房地产全国总成交金额大概率将突破20万亿元。

注意，我这里讲的是，之于中短期宏观经济的超强利好，而不是中长期，中长期的中国经济、以及中国财富效应，必须回归真正的市场逻辑，但是，中短期、或者具体到2023，我们无法忽视强大的政策效应。

刺激房地产，归根到底还是要货币发力，而货币一旦发力，就会推动一系列资产的财富效应。

三，中美关系至少在今年三季度之前，大概率会延续缓和的态势，这有助于稳定我们的出口经济、以及资本的信心。

当下中美关系的最大变量，事实取决于俄乌战争结局，只要俄罗斯没有真正认输，那么，美国就存在与中国关系进行阶段性缓和的必要性。

而一旦俄罗斯真正认输（不仅战场认输，而且战场认输之后俄罗斯最终出现亲西方政权），那么，中美关系必将瞬间紧张，美国必将举全力扼制中国。

所以，我的判断是，至少在三季度之前，中美关系是缓和的，因为，哪怕俄罗斯在今年上半年失去了俄乌战争，但是，失败之后的俄罗斯，其内部的政权博弈、继而诞生亲西方政权，这还需要一定时间段的观察期。

在上述三大力量的叠加合流之下，2023的财富浪潮必将奔涌。

但是，具体将如何奔涌？不同资产奔涌的先后秩序又将如何？

今天，我尝试给了一幅脉络图，权作抛砖引玉，欢迎不同观点碰撞交流。

1，三季度之前，重点在股市，三季度之后，重点在楼市。

2，股市今年大概率会突破4000点，楼市一线和二线城市在三季度底部夯实之后，会迎来一轮10%-20%的涨幅（三四五线中小城市不做讨论，意义不大）。

3，股市在下周一或下周二继续补涨之后，大概率会迎来一轮为期一个月左右的震荡回调，这个回调是预期打满之后等待兑现的回调。

4，股市在为期一个月左右的回调之后，从3月份开始，大概率会拉起一轮为期近半年的中幅牛市行情。

5，股市三季度大概率会迎来市场阶段性的顶部，然后，资金渐进撤离，一部分将陆续进入一线和二线城市的楼市（刚需和改善），从而拉动楼市进入一个小小的相对短暂的兴奋期。

之所以将2023财富奔涌的秩序，设定为股市在前、楼市在后，这是因为，当前楼市整体依然存在较大的压力——包括不限于人口老龄化、少子化、城市化进入后期、以及静态回报率过低等负面因素。

上述一系列负面因素构成的楼市压力，欲想有效穿透，没有超强政策落地是无法实现反转的。

之于当下，楼市超强政策落地，还需要一个渐进释放的过程，尤其是LPR利率的下调、以及房贷利率下限的调整，针对后者，去年底央行已经给出了明确的路径——具体城市新房房价连续三个月环比和同比双降。

而央行给出的这一路径，我个人认为，2023年，除一线城市之外，其他城市几乎都会将房贷利率下限向下调整2次（二线头部城市可能向下调整1次），这个主控权掌握在地方政府手上，针对新房房价的连续三个月“双降”，只要行政调整好上市房源上市的时间点，连续三个月“双降”事实是很容易实现的（比如，连续双降两个月之后，第三个月优先让偏远低价楼盘上市）。

如此，全面性的房贷利率连续下调的时间窗口，大抵应该在今年三季度，而这一时间，大概率又会是今年股市进入阶段顶部的时间点——股市进入阶段顶部之后，必然会有部分资金转向楼市。

所以，2023的财富浪潮，大概率将遵循先股市后楼市的秩序进行演变。

2023，财富浪潮必将狂卷全国，

但是，有必要警惕，

2023，会不会成为未来5年的财富浪潮之巅？

2023之后，会不会迎来持续5年的财富蒸发？

这目前还无法下定调。

但是，有一点是明确的，

一国生产力和一国货币币值的终极浮沉，

归根结底，还是取决于一国制度的先进性。

关键词： 宏观经济